越南已成为区域内崛起的新星，也是外商直接投资的理想目的地。然而，除了外商直接投资（FDI）项目为该国带来的成就之外，仍存在一些持续性问题，例如转让定价、逃税、环境污染、技术转让等。
因此，越南政府日益重视尽职调查流程，并筛查外国项目能否满足其要求。尽管如此，这一流程也可能成为任何试图进入越南市场的投资者的障碍。对越南 FDI 审查框架的认识存在任何空白或误解，都可能威胁投资者顺利进入该国。
为缩小这一差距，Viettonkin Consulting 的战略尽职调查为外国投资者提供对越南 FDI 审查程序最全面的洞察，以确保项目顺利获批。
越南 FDI 项目的选择倾向
东道国政府在决定批准或拒绝投资申请之前，必须审慎审查 FDI 项目的核心要素，以评估其合理性、有效性和可行性。投资者和投资项目依据其法律地位、财务能力、与整体规划的契合度、技术与工艺相关性，以及预期的经济和社会影响进行评估。
然而，为保证项目成功并优化东道国的收益，越南政府已在 FDI 筛选流程中确定了若干优先标准。越南计划投资部正在世界银行的协助下制定 2018-2023 年新的 FDI 规划，重点在于优先产业以及投资质量而非数量。与劳动密集型产业不同，新草案希望推动对高新技术企业的外国投资。
草案优先考虑短期和中期的 FDI 投资。草案给予短期和中期 FDI 投资优先地位。在不久的将来，竞争机会较少的行业将获得优先考虑，包括：
- 制造业/生产：汽车与运输设备原始设备制造商（OEM）及供应商；
- 环保技术：节水、太阳能、风能投资。
从长期来看，重点在于优先发展技能的行业，例如：
- 制造业：药品和医疗设备制造；
- 服务业：服务包括教育和医疗服务、金融服务，以及金融科技（Fintech）；
- 信息技术和知识服务。
除优先行业外，为实现绿色增长目标，越南还拒绝炼油、水泥以及钢铁制造等行业的 FDI 提案。
外国投资项目的尽职调查流程
总体流程涉及以下基本组成部分：
资格评估：第一个组成部分列出了任何考虑在越南开展业务的投资者在项目审批过程中必须满足并予以支持的关键要求。这些要求是依据越南《投资法》制定的。资格评估涵盖一系列问题，从地点、经营行业、中央产品分类（CPC）代码等基本信息，到其他强制性问题，例如：
- 投资者是否独立于外国政府（即非政府所有或政府控制的实体）？
- 拟议投资项目是否符合当地政府已批准的土地使用规划？
- 场地清理和安置计划是否符合法律、法规及当地土地使用规划？
风险评估：第二部分评估与投资项目相关的风险，并确定缓释方案是否适当。为使地方主管部门全面了解投资者和项目，对投资项目进行风险评估是必要的。风险评估通常包括经济风险、社会风险和环境风险，需要提出如下问题：
- 投资者的历史记录或当前投资组合是否表明其具备拟议经营活动或项目的经验？
- 投资者能否提供其企业财务状况稳健的证明？
- 投资者是否曾因违反劳动法规、健康与安全法规、土地与财产法规、消费者法规、隐私法规、反腐败和反贿赂法规，或越南及其他国家任何规范社会影响的法律而被举报？
- 投资者是否曾因违反环境法规而被举报。
契合度评估：第三个要素考察项目与全球负责任投资准则以及当地政府招商引资优先方向的契合度。投资者并非必须达到这些标准，但鼓励投资者遵守这些要求，以确保其在越南的投资支持可持续发展，并避免或减少对人和环境的负面影响。若满足这些标准，则表明投资者正在作出负责任的投资。鉴于该项目有望大幅推动当地可持续发展，可能符合当地政府针对 FDI 项目的激励和支持条件。契合度评估还考察三项主要标准：经济维度、社会维度和环境维度，部分问题可能包括：
- 项目是否制定了具体计划，优先招聘项目所在地的社/坊居民？
- 是否会以共享生产规格和质量控制方法的形式向本地供应商转让技术？
- 投资者是否会遵守关于工作时间、休息时间、病假和带薪休假的国际劳工标准？
- 投资者是否具备有效监测、预防、减轻和补救空气、水、土地和土壤污染的流程？
这一框架旨在识别和缓释特定外国投资项目可能带来的当前和潜在负面影响，同时不降低越南对外国投资的开放程度，也不限制外国投资者在越南的经营活动。了解这一点，投资者便能全面洞察应做的准备，从而高效通过尽职调查流程。完整的问题与标准清单可在此查阅。
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尽职调查是一个漫长、昂贵且令人生畏的过程，涉及多方参与和多个阶段。要预估该过程持续多久才算充分且详尽，似乎并不容易。即便要求彻底，尽职调查流程也应仅需 30 至 60 天，若交由高效且富有活力的团队执行，这是可以实现的。Viettonkin 团队由具备尽职调查实操经验并熟悉应采取何种措施的专家组成。
结语
越南在吸引外商直接投资方面取得了出色进展，但为提升效率，仍需调整战略与方向。判断外国投资项目是否危及当地居民的人权、是否违反人权法律或是否危害公共安全，是地方政府的职责。
鉴于其至关重要的意义，尽职调查过程可能颇具挑战，买方往往会在过程中遇到诸多困难。为帮助投资者确保该过程顺畅且优化，Viettonkin 及其经验丰富的团队能够为企业提供结构完善的流程和全面评估的稳健尽职调查。我们可协助您提升资格条件、实现投资组合的卓越运营，并改善估值结果。
