背景铺垫
让我们先来审视越南半导体市场的近期动态。2023 年年末，全球领先的半导体制造商之一英特尔决定叫停在越南的数十亿美元投资。乍看之下，这对越南半导体产业而言似乎是一次重大挫折。然而不久之后，另一件引人注目的事情发生了。全球知名的半导体巨头英伟达宣布与越南信息技术服务企业 FPT 建立合作，共同构建AI 芯片生态。那么，事情的真相究竟如何？越南半导体市场正在失去吸引力吗？抑或这是一次顺应越南半导体格局新兴趋势的深思熟虑之举？今天的博客文章将为这一耐人寻味的话题提供全新的观察视角。
英特尔的挫折
近年来，英特尔在半导体市场的主导地位已有所动摇。英特尔曾占据 50-70% 的市场份额，但随着与 AMD 的差距自 2020 年第一季度起开始缩小，其领先优势不断被削弱。专家如今预测，AMD 很快将超越其长期竞争对手英特尔，成为市场领导者。
受 CPU 需求疲软影响，英特尔的营收从 2021 年的 790 亿美元降至 2024 年 6 月的 550 亿美元。2023 年，英特尔营收下滑 31% 至 189 亿美元，这主要归因于其晶圆代工业务面临的挑战。 在向美国证券交易委员会（SEC）提交财务报告后，英特尔股价下跌 4.3%。
2024 年，英特尔首席执行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）宣布第二季度净亏损 16.1 亿美元，并预计还将出现更多亏损。英特尔还 推迟了在德国和波兰建设两座大型芯片工厂的计划，理由是需求下降，这对公司及相关政府而言都是一次不小的挫折。与此同时，亚洲继续作为全球半导体中心占据主导地位，拥有超过 80% 的产能。台湾、日本和中国在该地区居于领先地位，仅中国就贡献了 27%。
英特尔决定从越南撤资并将资金转向欧洲国家，这引发了外界对其投资成效的质疑。然而，这真的是英特尔当前困境的主要原因吗？
真正的原因是什么？
英特尔正因全球半导体市场的新兴趋势而面临重大挑战，尤其是AI 芯片技术的快速进步。AI 芯片行业在 2021 年的规模为 455 亿美元，预计将大幅增长，到 2029 年市场规模将达到 3115.8 亿美元，复合年增长率（CAGR）为 20.4%。与此同时，全球人工智能投资激增，其中印度、韩国、中国和沙特阿拉伯贡献显著，总额达 3800 亿美元。这一热潮正推动半导体行业增长，英伟达和台积电等企业均展现出强劲的业绩表现。
这很可能是英特尔近期衰落的主要原因，根源在于其管理层的一次关键失误。大约七年前，英特尔曾有机会收购 OpenAI 的股份。然而，时任首席执行官鲍勃·斯旺（Bob Swan）认为，生成式人工智能短期内不会在消费级和企业级市场出现，也不太可能带来利润。结果，英特尔放弃了这项投资，而如今 OpenAI 的估值估计已达 800 亿美元。
这标志着英特尔又一次战略误判。20 世纪 90 年代至 2000 年代，英特尔主导着半导体芯片市场。然而，当台积电和三星晶圆代工转向 EUV 时，英特尔坚持使用 DUV 光刻技术的决定使其失去了竞争优势。如今，他们再次错失重大机遇，在人工智能时代将阵地拱手让给英伟达、谷歌和微软。
新浪潮中的越南与前景可期的合作伙伴关系
近年来，越南巩固了其在全球半导体市场中的地位，在 全球半导体制造供应链中发挥着关键作用。越南已成为美国在亚洲的第三大半导体合作伙伴，并连续七个月占美国芯片进口量超过 10%。2016 年至 2021 年间，越南半导体市场增长 7.1%，2022 年市场规模达 182 亿美元。该国拥有约 40 至 50 家芯片设计企业，并由 5,000 多名设计工程师提供支撑，为未来产业扩张奠定了基础。
越南在政府人工智能（AI）准备度指数中连续三年超过全球平均水平。根据牛津洞察（Oxford Insights）的评估，该国目前在东盟十国中排名第 5，并上升三位，在 193 个国家中位列第 59。
越南还成功吸引大型电子企业投资AI 芯片封装与基板领域，例如英特尔（15 亿美元）、三星（近 20 亿美元）、安靠（Amkor，16 亿美元）以及 Hana Micron（10 亿美元）。这些企业不仅将提升越南AI 芯片生产领域的劳动力素质，也将推动 AI 芯片供应链的发展。
近期，英伟达与越南领先科技集团、亚洲 50 强 IT 服务企业之一 FPT 达成合作，投资最高 2 亿美元建设AI 芯片工厂。该工厂旨在提振经济，并推动越南半导体与 AI 芯片产业发展。在签约仪式上，英伟达全球人工智能计划副总裁基思·斯特里尔（Keith Strier）强调，公司致力于与越南企业合作，加快数字转型，并将越南打造为AI 芯片发展的强国。
从商业角度看，这一合作意味着 FPT 成功从一家知名外国企业处吸引到投资，展现了该公司在合作伙伴眼中的信誉。从更大范围看，这笔交易以及其他国际投资彰显了越南企业和越南政府的潜力与能力。这也表明，越南已确立战略方向并出台稳健政策，以拥抱并适应新时代趋势，其中就包括“拒绝”英特尔投资的决定。
投资者面临的机遇与挑战
越南拥有众多能够对外商投资产生积极影响的因素，为希望在该国设立业务的企业注入了充足的信心。
政策方面：政府已识别相关机遇并承诺出台支持性措施，多个省份也在努力改善基础设施。政府领导层正积极吸引越南半导体企业和工厂落地，《第 136/2024/QH15 号决议》即为佐证，该决议列出了针对岘港的具体举措：
- 越南半导体产业是重点领域，吸引投资投向半导体技术、集成电路、电子元件、柔性电子、新技术电池、先进材料、国防工业和高科技产品相关项目。这些举措要求投资资本至少达到 4 万亿越南盾（约合 1.7 亿美元）。
- 政府将以免招标方式向越南半导体产业的战略投资者提供土地租赁，并对创新型初创企业以及与越南半导体发展相关的本地扶持项目所产生的利润，给予五年企业所得税免税待遇。
高新技术人才培养方面：越南计划到 2030 年培养 50,000 名半导体专业人才，这一战略举措将极大惠及英特尔等高新技术企业。不过，这一目标可能仍显不足，因为某些行业所需的人才规模可能超出最初预期。
开放市场与有力的外交战略：越南拥有开放的市场和卓有成效的外交策略，与联合国安理会成员国以及主要半导体国家开展合作。其与日本、台湾和中国的地理临近优势有利于参与全球供应链，这极大地惠及越南半导体产业。越南已与日本（VJEPA）和韩国（VKFTA）签署自由贸易协定，加强了越南半导体领域的技术合作。此外，三星和英特尔等企业已在越南进行重大投资，进一步巩固了越南半导体在全球市场中的地位。
此外，越南半导体市场将面临诸多新挑战，其中竞争最为突出。尽管多种因素持续为越南半导体产业带来机遇，但要成为全球领先的半导体技术中心，仍需耐心和长期战略。此外，政府必须加大力度完善支持外商投资的政策、提升劳动力素质并全面改善基础设施， 为快速增长创造最优条件。
结论
总而言之，可以肯定的是，越南在半导体技术市场的发展中已迈出正确步伐。尽管初期出现了一些挑战，但这些挑战恰恰展现了越南的适应能力以及把握行业趋势的能力，为其顺利迈入这一新的机遇浪潮铺平了道路。客观而言，对未来来说这里确实是一个充满活力且前景可期的环境。数据与市场趋势清楚表明，越南半导体芯片有潜力成为全球领先的半导体技术中心之一。
