発展途上国であるベトナムにとって、航空産業の発展は同国のグローバル経済への統合を促進し、経済成長を支える上で極めて重要な役割を果たしてきました。ベトナム航空産業の成長率（AAGR）はアジア太平洋地域で最も高く、2018年から2023年にかけて年平均14%で拡大しており、地域全体の5.5%を大きく上回っています。しかし、新型コロナウイルス感染症（Covid-19）のパンデミックは航空業界に深刻な影響を及ぼしており、政府と企業による方向性を定めた戦略が求められています。
市場の見通し
前例のない新型コロナウイルス感染症の衝撃を経て、ベトナムの航空産業は回復段階にあります。 特に、2022年第1四半期の同産業は2021年同期比で441%の成長を遂げた一方、国内旅客数は大幅に減少しました（ベトナム民間航空局：CAAV、2022年）。2022年3月時点で、国際航空市場では23社の外国籍・国内航空会社（ベトナム航空、ベトジェットエア、バンブー・エアウェイズなど）が20の国・地域との間で運航しています。しかし、パンデミック前と比較すると、ブルネイ、インド、インドネシア、ミャンマー、マカオ、フィンランド、イタリア、スイスの8カ国が現在もベトナムとの定期便を再開していません。
こうした状況を受け、ベトナム航空事業協会（VABA）の副会長兼事務総長であるブイ・ドアン・ネ博士は、政府と地方自治体によるワクチン接種計画の加速により航空セクターが目覚ましい回復を遂げていると述べました。新型コロナウイルス感染症への管理戦略と経済回復を支援する施策は、ベトナムの航空産業をパンデミック前の成長率まで回復させる上で重要な要素です。ネ博士はまた、今後の航空業界の成長に伴い、2022年のベトナムの経済成長率は2021年と比較して15〜20%に達する可能性があると予測しています。さらに、パンデミックの状況が完全に収束し経済が再開されれば、航空セクターは2022年に持続的に回復するでしょう。
ベトナム政府による支援政策
新型コロナウイルス感染症が世界経済に及ぼす悪影響を認識し、運輸省（MOT）は、離着陸サービスの料金を50%引き下げ、多くの航空サービスに係る手数料を撤廃するとともに、ジェット燃料費を削減し、資本市場の条件を緩和して航空業界を支援することを決定しました。
「通達第04/2021/TT-NHNN号」に基づき、ベトナム国家銀行は、ベトナム航空に融資を行った信用機関に対して再融資を実施し、債務グループを変更しないまま返済期間を繰り延べるとともに、ベトナム空港公社（ACV）の債務に対するリスク引当金を計上しました。さらに、国会の「決議第135/2020/QH14号」により、ACVは授権資本を増やすために追加の株式を売却することが認められています。航空燃料に課される環境保護税やその他の一般的な税・手数料も、航空会社を支援するために引き下げられています。回復が進む中、政府のインセンティブと支援政策もあって、航空産業には、特にインフラと貨物輸送の分野で、依然として大きな発展の可能性があります。
今後の機会
航空インフラ
2030年までに予想される2億7,590万人の旅客と約4.1トンの貨物の需要に対応するため、運輸省（MOT）は、ハノイ首都圏とホーチミン市圏において極めて重要なノイバイ、タンソンニャット、ロンタイン国際空港などの空港への投資を優先してきました。航空需要は2030年までに2億7,590万人の旅客と約4.1トンの貨物へと急増すると推計されています。このため、運輸省（MoF）は、ハノイとホーチミン市におけるノイバイ、タンソンニャット、ロンタインなど主要な空港インフラへの投資を優先しています。同時に、既存の22空港も段階的に改修されて効率的に運営されており、そのうち6つの新空港が建設・投資の段階にあります。さらに、一部の郡の当局や、ベトジェット、Vingroup、FLCグループ、Sun Groupといった「大手」企業も、チューライ、カットビ、トゥイホア、ディエンビエン、ドンホイ、クアンチ、バンドンなどの空港への投資に関心を示しています。
一方、ダン・ディン・ダオ教授によれば、一部の大規模空港は効率的に運営されているものの、多くの地方空港は設計能力の3分の1程度しか稼働していません。ベトナムの22空港の総処理能力は年間約7,500万人で、シンガポールのチャンギ空港1港と同程度です。この現実は、ベトナムの航空セクターにはなお改善の余地があり、潜在的な機会が存在することを示しています。こうしたことから、各省庁は国家による拠出のみに頼るのではなく、民間の参画により注目しています。特に、首相は最近、PPP方式によるクアンチ空港とサパ空港への投資を承認し、空港インフラ投資における民間企業の参画が拡大することが見込まれています。運輸省はまた、PPP方式で空港全体に投資するため、公的資本の動員を提案しています。全体として、民間セクターと外国人投資家にとって明るい投資見通しが待っています。
航空貨物
航空貨物は、世界貿易の約35%を担い、世界の貿易システムを支える上で重要な役割を果たしてきました。CAAVによれば、2021年の国際航空旅客数は約93%減少しました。一方、貨物輸送は2020年比で21.3%と大幅に増加し、約110万トンの貨物を輸送しました。この貨物輸送の増加は、2014年3月4日付の「首相決定第318/QD-TTg号」によるものと考えられ、同決定で首相は8〜10機の貨物専用機を開発する計画を示しています。この増加傾向は、貨物航空会社によるベトナム発着便の増便とともに、着実に維持されています。例えば、国際宅配便サービスを提供するDHLエクスプレスは、昨年2月、ホーチミン市と米国を結ぶカリッタ航空運航の新路線を正式に開設しました。DHLエクスプレスの担当者は、この新路線の開設は両国間のeコマース分野における増加する輸送ニーズに対応するためであると発表しました。
多くの評論家は、eコマースの成長と、2021年のスエズ運河の閉塞など近年の海上輸送の事故により、将来的に航空貨物の需要が高まる可能性が高いと考えています。さらに、ベトナムでは5社の航空会社が同時に運航していますが、同国には貨物専用の航空会社がまだ存在しません。
この機会に着目し、ジョナサン・ハン・グエン氏によるIPP – Air Cargoは、貨物専用サービスを提供する最初のベトナムの航空会社となるべく、最終準備段階にあります。同社は、法的手続きを完了するための運航許可を待っています。IPPの迅速な対応は、同国の開発方針やeコマースの動向と整合していると評価されています。そのため、運輸省は首相に対し、手続きを加速し、IPP Air Cargoに航空貨物輸送の事業許可を付与するよう提案しました。現在までに、IPPはボーイング社と、総額35億米ドル相当のボーイング777フレイター10機を購入する覚書に署名しています。この契約が順調に完了すれば、IPP Air Cargoは東南アジアで最大の輸送能力を持つ貨物航空会社となります。
現存する課題
未開拓の潜在力と政府の回復政策があるにもかかわらず、予期せぬ世界的な危機がベトナムの航空産業に大きな影響を及ぼしています。ロシアとウクライナの紛争の影響により燃料価格が急騰し、運航費の中で燃料費が最大の割合を占めることから、航空会社は多大な影響を受けています。さらに、一部の航空会社は、乗員と顧客の安全な運航を確保するために飛行ルートを調整せざるを得ませんでした。飛行ルートの変更はコストに大きな影響を及ぼし、燃料価格の上昇、ひいては運賃の上昇につながり、需要の回復を直接的に抑制しています。例えば、ハノイ～パリ路線は中国とカザフスタンを通過しないよう飛行経路を変更する必要があり、飛行時間が2時間5分長くなり、1便あたりの運航コストが2万米ドル増加しています。投入コストを削減するため、航空管制部門はより最適な代替ルートを再計算・再評価する必要があります。業界は「新しい日常」へと移行するために多大な努力を払っています。
結論
以上を踏まえると、運航上の課題や新型コロナウイルス感染症への懸念が依然として航空業界に厳しい状況をもたらしているものの、ベトナムの航空会社は、回復プロセスの加速に向けた決意と政府の支援政策により、需要の反発を経験しています。この重要な時期におけるベトナム航空セクターの機会と課題についてさらに詳しい知見をお求めの場合は、Viettonkinの熟練したコンサルタントまでお問い合わせください。10年以上のコンサルティング経験を持つ当社の専門チームが、グローバルな視点から、徹底した分析と詳細な助言を提供し、お客様の意思決定を支援します。
