过去几年，先买后付（BNPL）这种延期付款方式在越南消费者中日益流行。该国该行业的增长，主要由千禧一代和 Z 世代消费者越来越多地采用 BNPL 支付方式所推动。
此外，新冠疫情改变了消费者对支付方式的行为习惯，进而重塑了越南支付行业。预计市场吸引力的提升将促使本土及全球 BNPL 参与者涌入越南 BNPL 市场，这一势头将在未来三到四年内显现。
越南的 BNPL 是什么
什么是 BNPL？
先买后付（BNPL）对越南消费者而言已不再新鲜，尤其是熟悉技术、理财意识主动的年轻消费者。这一支付方案允许买家先购买商品，之后再分期付款，分期期数可根据商品价值和买家个人财务状况分摊至数月。
截至目前，据 Research and Markets 最新报告，拥有数百万用户的 Klarna、Afterpay 和 Affirm 是主导全球 BNPL 市场的三大企业。三者均与数千家零售商合作，每年处理数百万笔交易。到目前为止，瑞典 BNPL 企业 Klarna 以据报 530 亿美元的 GMV 领跑行业，约为全球第二大参与者、美国企业 Afterpay 的 5 倍。
尽管 BNPL 初创企业迅速涌现，许多人仍将 BNPL 误认为信贷服务，因为两种支付方案都允许延期付款，有时甚至免息。然而，BNPL 不要求良好的信用记录，且还款计划预先设定。因此，这一支付方案专门面向没有信用卡的人群，因为贷款审批几乎是即时完成的。
然而，BNPL 不仅仅是信贷，更关乎购物便利。
与传统分期付款方案要求客户提供繁多文件不同，BNPL 服务商提供更简单、更快捷的注册方式，充分发挥数字技术的优势。
消费模式细分
在越南，摩托车、智能手机、高端家电、个人护理用品及其他消费品占 BNPL 消费的大部分。由于 BNPL 完全依托数字化并由电子商务驱动，BNPL 创业者必须及时掌握引领市场的主要商品类别，以便做出契合消费者消费习惯的及时调整。
Statista 于 2022 年 9 月发布的报告显示，去年越南最受欢迎的网购品类为服装、鞋履和化妆品，占 69%；其次是家用电器，占 64%。科技与电子设备占 51%，文具和礼品占 50%。食品以 44% 位列第五，较 2020 年同期低 8%。在旅游领域，机票占 27%，酒店预订占 25%。这些较高的数字表明该国电子商务行业十分强劲。
除电子产品、教育培训和摩托车等传统分期付款交易外，许多金融公司还为机票、旅游、化妆品等开辟了新的分期方案。这不仅为零售商带来获取现代金融方案以提升销售额的机会，也为消费者提供了平衡支出与个人财务的多元选择。
BNPL 在越南的发展状况
BNPL 首次进入越南市场
BNPL 的概念在全球早已流行，分期付款方案也已存在多年。但它为何近来变得如此火爆？
一个词：新冠疫情。
疫情导致许多实体零售商被迫暂时停业，消费者在家中的时间大幅增加。尽管 BNPL 方案在疫情前已越来越受欢迎，但疫情期间消费习惯的转变和电子商务的迅猛普及，确实为该市场带来了显著提振。
据 Worldpay 报告，2020 年 BNPL 占全球电子商务交易总额的 2.1%（约 970 亿美元）。预计到 2024 年，这一比例将翻倍至 4.2%，并在最受欢迎的电子商务支付方式中排名第五。
在越南，BNPL 于 2019 年初首次进入市场；然而，直到 2019 年底新冠疫情暴发，这种零息支付方式才开始蓬勃发展。新冠疫情极大地改变了消费者行为，从以线下购物为主转向线上购物，从而使 BNPL 成为最受民众青睐的金融方案模式之一。
Kaypay 首席执行官黎陈保维（Le Tran Bao Duy）先生表示：“与全球其他竞争者相比，越南入场较晚，但一旦跟上趋势，发展将非常迅速。我认为，未来三年内 BNPL 将成为越南消费者最欢迎的支付方案之一。”
我们目前处于哪个阶段？
总体而言，越南 BNPL 市场仍处于发展初期。
Twimbit 于 2021 年开展的研究显示，尽管越南电子商务总收入约为 137 亿美元，但 BNPL 在各支付方式中仅占 2% 的市场份额，去年带来的交易额约为 2.6 亿美元。
截至 2020 年，越南总人口超过 9700 万，其中仅约 600 万人拥有个人信用卡，270 万人为 BNPL 用户。与东南亚其他国家相比，这一数字仍相当有限，尤其是印度尼西亚和菲律宾，其 BNPL 用户分别为 780 万人和 370 万人。
鉴于增长前景极为可观，越南本土 BNPL 初创企业不断积极寻求融资，以支持其市场扩张战略并抢占市场先发优势，预计该市场将在未来几年显著增长。
主导越南 BNPL 市场的主要参与者
随着初创企业和成熟企业纷纷大举押注，BNPL 产品在越南消费者中越来越受欢迎。目前，向客户提供 BNPL 支付方案的企业主要有两类：（1）将 BNPL 作为支付选项一部分来开发的公司；（2）以 BNPL 为核心产品的 BNPL 初创企业。
将 BNPL 作为附属产品的公司
这类 BNPL 公司大多依托大型金融集团和成熟银行机构的整体业务体系，以分公司或子公司的形式设立。
例如，Home Pay Later、Grab Pay Later 和 Way4 支付服务分别由 Home Credit、GRAB Finance Vietnam（GFG）和 Lotte Finance Vietnam 开发。这些公司是目前对 BNPL 市场影响最大的头部金融公司。
为更清楚地说明它们近期的表现，今年 7 月，Home Credit 与 Tiki 电子商务平台签署战略合作协议，推出 BNPL 方案 Home PayLater。Home PayLater 是一项投资额达 2000 亿越南盾（870 万美元）的数字金融产品，旨在提升消费者线上购物体验的便利性。
与这类金融公司并列的是银行机构。迄今为止，Sacombank 仍是提供最高效、最可靠 BNPL 服务的国内头部银行机构之一。
BNPL 初创企业
在越南，许多初创企业和数字支付服务商也加入了 BNPL 的行列，例如 Ree-Pay、Fundiin、Kredivo、LitNow、Movi 和 Atome。
在市场最知名的企业中，Fundiin 和 Ree-Pay 可谓主导竞争格局的最强劲对手。
具体而言，2022 年 10 月，Fundiin 在由 Trihill Capital 和 Thinkzone Ventures 联合领投的 A 轮融资中筹得超过 500 万美元。此前，该公司已于去年 9 月完成由日本基金 Genesia Ventures 和 JAFCO Asia 领投的 180 万美元种子轮融资。截至目前，该公司已与 300 多家合作伙伴开展合作，在越南各大城市拥有 4000 多家实体门店，其中包括 Mobile World、Dien May Xanh、Unilever、Galaxy Play 和 Reebok 等头部零售商。
该领域另一家值得关注的女性领导初创企业，是由首席执行官 Olivia Anh Nguyen 执掌的 EasyGop。运营两年后，该公司于 2022 年初宣布与越南头部支付网关达成战略合作。此次合作覆盖超过 1500 万用户，彰显其未来数年向越南线下和线上零售商提供无缝 BNPL 服务的雄心。
为何是现在？
欧洲、亚太和北美曾出现的经济驱动因素如今在越南显现，这并不令人意外。随着数字经济不断增长、消费者日益富裕而信用卡使用率偏低，许多有信贷需求的借款人可能将 BNPL 视为满足其财务需求的强大且便捷的替代方案。
然而，尽管有这些令人期待的发展，BNPL 在越南仍可能面临诸多挑战，准备进入这一潜力与风险并存市场的创业者应认真考量。如需了解 BNPL 为何成为如此有利可图的行业，以及投资者需警惕的潜在障碍与挑战的更多详细信息，请查阅 《越南 BNPL 市场新进入者前景可期》，在加入竞争前获得更深入的洞察。
