新型コロナウイルス感染症（Covid-19）の感染拡大にもかかわらず、ベトナムの製造・加工業セクターは拡大を続けており、今後さらなる外国直接投資（FDI）を呼び込む可能性を秘めています。
市場の潜在力
計画投資省外国直接投資局によると、2022年3月20日時点で、外国投資家による新規登録資本、調整後資本、および株式取得・出資持分購入のための拠出資本の合計は89億米ドルに達し、これは2021年3月と比べて87.9%に相当します。一方、外資系プロジェクトの実行資本は44億2,000万米ドルと推定され、2021年の同時期から7.8%増加しています。
さらに、外国投資家は国内21の経済産業分野のうち18分野に投資しており、その中で製造・加工業が首位となっており、投資総額は53億米ドルに達し、登録資本総額のほぼ60%を占めています。これに続くのは不動産業、科学技術専門活動、電力生産・分配で、登録資本はそれぞれ27億米ドル、2億40万米ドル、1億9,460万米ドルとなっています。FDIの登録プロジェクト数はやや減少したものの、実行資本額は増加傾向にあります。したがって、ベトナムは量の拡大ではなく質の向上につながるFDIを誘致するという方針を維持しており、付加価値の乏しい小規模プロジェクトを排除しつつあります。
ブイ・タイン・ソン外相は、FDI誘致がベトナム政府による経済社会開発を促進するための重要な施策として位置づけられていると述べました。こうした中、ベトナムは投資・事業環境の改善に努めると同時に、外国直接投資を受け入れるための優遇政策を発出しています。
「現在、FDIセクターはGDPの約20%、工業生産額の50%以上、そして同国の輸出額の約70%を占め、数百万人の労働者に雇用と収入を生み出しています。世界有数の企業の多くがベトナムで長期的な投資を行い、成功を収めています。新型コロナウイルス感染症の感染拡大が世界経済とベトナムに悪影響を及ぼした状況下でも、ベトナムへのFDI誘致は勢いを維持しており、これは安全で魅力的な投資先としてのベトナムに対する国際投資家の信頼と認識を反映しています」
ブイ・タイン・ソン外相
注目すべきFDIの動向
ベトナムの製造・加工業は、安価な労働力、有利な地理的位置、そして特にハイテク製品向けの優遇政策といった強みを背景に、FDI誘致において高い潜在力を有する投資先としての地位を維持しています。世界規模で見ると、ベトナムは競争力のある労働価格を備えた低コストの生産国です。平均すると、ベトナムの労働コストは中国や米国より大幅に安く、ベトナムでの事業コストは、投資・建設・土地費用が低いことから、特に製造業において比較的经济的です。Statistaの調査データによると、ベトナムの製造業平均賃金は時給2.99米ドルであるのに対し、中国は時給6.50米ドルです。
さらに、人口1億人を抱えるベトナムには、大規模で教育水準の高い労働力が存在します。そのため、ベトナム政府も熟練労働者を育成するための多様な職業教育プログラムを立ち上げており、特に2021～2030年を対象とし、2045年までのビジョンを掲げた職業教育開発戦略が挙げられます。
加えて、EVFTA、UKVFTA、CPTPPといった新世代の自由貿易協定へのベトナムの参加は、外国投資家にとって魅力的な投資環境を生み出しています。これらの貿易協定により、ベトナムは低い税率を活用して、輸出企業が国内で生産し非ASEAN市場へ輸出することを促すことができます。また、東南アジア諸国と比較して、ベトナムはASEANの中心という戦略的な立地に加え、国際空港、港湾、鉄道網を備えている点で際立っており、生産と輸送を容易にしています。
Tech Wire Asia（マレーシア）は、「ベトナムは、少なくとも予見し得る将来にわたって、製造・加工分野で地域をリードし続けるだろう」と予測しています。
上記の優位性は、ベトナムでの製造拡大の機会を求める外国企業にとって、抗しがたい魅力となっています。サムスンやインテルといった「テックジャイアント」に加え、他の大手グローバル企業もこの東南アジア諸国での生産投資を拡大する意向を表明しています。特に、アップル、マイクロソフト、ソニーの主要な製造パートナーであるペガトロンは、コンピューター、周辺機器、通信機器、電子部品を生産・販売するための製造工場をベトナムに設立するため、1億100万米ドルを追加投資しました。
これに伴い、ペガトロンは研究開発（R&D）活動への投資も計画しています。さらに、世界で最も知られる玩具メーカーであるLEGO（デンマーク）は、ビンズオン省に玩具製造拠点を設立するため、約13億2,000万米ドルを投資します。
直近では、サムスンがハノイに2億2,000万米ドルを投じて新たなサムスンR&Dセンターへの投資を行いました。このセンターは2022年末までに完成予定で、AI、ビッグデータ、IoTなどの新たな技術トレンドの研究に注力し、同多国籍企業の地域における戦略的なR&D拠点となることを目指しています。
フィナンシャル・タイムズは、実際にベトナムに生産工場を建設しようとする多国籍企業が増えており、この傾向は今後さらに広がると評価しています。一部の経済専門家は、ベトナムがアジア太平洋地域における製造サプライチェーンの「新星」であるとさえ考えています。世界銀行（WB）によると、新型コロナウイルス感染症の流行は依然として予断を許しませんが、ベトナムへのFDIフローは活発であり、外国投資家がベトナムへの信頼を維持していることが裏付けられています。
製造業の成長を後押しする最後の要因は、政府による優遇措置です。
法制度環境
「決議第115/NQ-CP号」は、2025年までにベトナム企業が支援対象分野向けの製品を高い競争力で生産できるようにし、国内の生産・消費需要の45%を満たすという目標を掲げています。戦略的な方向性と並行して、いくつかの優遇政策と行動プログラムが実施されてきました。
これまでの事業環境の改革・改善と企業支援について、ベトナム商工会議所（VCCI）会長のファム・タン・コン氏は、総じて支援政策は時機を得て発出されていると評価しました。特に、以下のようないくつかの政策が挙げられます。
- 経済活動を適時に再開するための「決議128」
- 付加価値税の引き下げと地代の支援、輸出入税率の優遇に関する「決議第11/NQ-CP号」。同決議の下では、2022年の法人所得税、個人所得税、付加価値税、特別消費税、地代の納付期限が延長され、一定の対象者には貸付利息の支援が行われます。
- 「政令第57/2021/ND-CP号」は、製造業向けに原材料、スペアパーツ、部品を供給する産業を支援するものです。この政令の適用による節税は、新型コロナウイルス感染症の影響を受けた企業への資金面の支援となります。
国会とベトナム政府は、重複を避けるため、2022年1月に企業法、投資法、電気法、付加価値税法を含む8つの法律を改正する臨時会議を開催しました。これにより、政府は投資家、企業、国民の期待に十分に応え、さらなる発展と適応に向けて法制度環境を改善しました。
近年のベトナムの投資優遇財政政策を概観すると、国内投資家と外国投資家の間に差別は存在しません。したがって、法人所得税率の引き下げと税制優遇の多様化は、外国資本の流入を呼び込む有利な投資環境の形成に寄与しています。
しかし、法的枠組みには依然としていくつかの課題があります。具体的には、優遇政策の目的と実施措置が一貫していません。優遇政策の主な目的の一つは、ハイテクソリューションを活用するFDI企業を誘致することですが、優遇措置は導入技術の基準ではなく、税、地代、従業員数に基づいて設計されています。また、一部の優遇措置は、その適用条件と手続きに関する明確な規定なしに発出されているため、対象企業は国家機関から確認を得ることに困難を抱えています。同様に、ベトナムの税制優遇の多くは、企業の売上高またはプロジェクトが稼働を開始してからの絶対的な期間に依存しているため、外国投資家が優遇政策から不当な利益を得る事態を招いています。
結論
世界経済の不確実性を背景に、グローバル企業はサプライチェーンの多様化と復元力・連結性の向上を図りつつ、特定の国への依存度を下げようとしています。こうした状況の中で、ベトナムは製造・加工分野への投資先としてトップの地位を築いていますが、特に支援産業の育成において課題にも直面しています。しかしながら、Viettonkinは、ベトナムが有する優位性と政府による支援政策、そして財界の改善により、ベトナムは地域および世界の製造・加工のハブとしての勢いを維持していくと考えています。
ベトナムでの製造・加工業への投資に関心をお持ちの場合は、メールまたはお問い合わせページからViettonkinのコンサルタントチームまでご連絡ください。ベトナム市場と法制度に精通した当社の専門家が、ベトナムでの事業設立に伴う法的手続きを乗り越えるための詳細なアドバイスを提供いたします。
