製薬業界では、多くの国際機関が投資の持続的な急増を予測しており、M&A（合併・買収）の増加傾向がこれを裏付けています。1億人の人口と、近隣市場への参入を容易にする戦略的な地理的位置を有するベトナムは、国内の医薬品・医薬市場を推進し、競争優位性を高め、海外への依存を軽減することを目的とした投資の有力な受け皿として浮上しています。
ベトナムの医薬品・医薬市場の現状
計画投資省副大臣が強調するように、ベトナムの医療分野、とりわけ製薬セクターは急速な拡大を遂げています。医薬品市場は200億米ドル超と評価され、2022年にはGDPの約6%を占めています。専門家の予測では、この規模は2025年までに約233億米ドル、2030年には約338億米ドルへと拡大すると見られています。
さらに、ベトナムの医薬品市場は年平均成長率10.6%という力強い勢いを示しています。この成長は市場規模にも表れており、2015年の34億米ドルから2022年には70億米ドルへと急増しました。特に注目すべきは、国内生産が治療用医薬品の総価値の約45%を占めている点です。
専門家は、2030年までにベトナムの医薬品市場の全体規模が約130億米ドルに達し、1人当たり医薬品支出は約75米ドルになると予測しています。特筆すべきは、IBM Technology Group（米国）が、ベトナムの医療・医薬品市場が2026年までに約161億米ドルにまで拡大し、同国が東南アジアにおける医薬品開発の重要な担い手になると予測している点です。
保健省も、医療、診療、予防ケアに応えるため、適正価格で高品質な医薬品の供給を確保するという強いコミットメントを強調しています。こうした取り組みにより医薬品生産は拡大し、WHO-GMP適合工場は228工場、うちEU-GMP基準に準拠した生産ラインは18に上っています。これらの施設のうち7カ所はワクチン生産、6カ所はワクチンの二次包装、77カ所は薬用植物の製造を手掛けており、ベトナムの製薬セクターの力強い成長を反映しています。
とはいえ、同セクターの潜在性と需要に比べれば、これらの数字はまだ控えめであり、国内外のプレーヤーの協働が求められます。
ベトナムの医薬品・医薬市場で投資家に開かれた機会
「決議29の実施：医療・製薬産業発展における新たなアプローチ」と題された最近のセミナーでは、中央政府による「決議29-NQ/CTN号」の分析が議論されました。同セミナーでは、バイオテクノロジーと製薬セクターの持続的な発展を目的とした行動プログラムが検討されました。
出席者は、ベトナムの医療・医薬品分野が海外資本を呼び込む上で有利な条件を備えている点で一致して認識しました。これらの要因には、戦略的な地理的優位性、政治的な安定、持続的な経済成長、自由貿易協定や世界の経済主体との二国間パートナーシップを通じた強固な国際統合が含まれます。
さらに、今後の製薬企業にとって重要な3つの戦略は、新規医薬品のイノベーション、天然由来製品の開発、質の高い人材への投資、国際基準を満たす生産設備の拡張です。
2023年上半期に世界のM&A件数が8%減、金額が15%減となった世界情勢の中で（PwC「Global M&A Trends Report」2023年）、製薬セクターは依然として投資家の関心を集める磁石であり続けています。PwCの専門家は、売り手と買い手の価格が一致し、進化する課題と戦略に対応するために先端技術やAIを活用したソリューションへの取り組みが進むことで、2023年下半期は流動的になるとし、それに備える必要性を強調しています。
これらの見方に同意する形で、KPMGの評価は、ベトナムがASEAN諸国への力強い医薬品輸出を可能にする地域の医薬・医療の中核として台頭する潜在性を指摘しています。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）パンデミック時の迅速なイノベーションに象徴される同セクターの回復力と適応力は、将来の成長に向けた基盤を築いています。
ベトナム医薬品公社（Vinapharm）の予測では、2023年にベトナムの製薬業界の売上高は8%増加し、169兆ベトナムドン（約72億米ドル）に達すると見込まれています。
立ちはだかる課題
予想される課題への対応として、Pharma Group会長のEmin Turan氏は、製薬セクター固有の困難を明らかにする見解を示しています。注目すべきは、1万件に及ぶ医薬品治験のうち、成功する製品に結実するのはごくわずか、わずか1件にすぎない点です。さらに驚くべきは、こうした成功製品のうち商業化に移行できるのは3分の1にとどまるという事実です。
この厳しい現実は、医薬品の研究開発に伴う多大なリスクを浮き彫りにしています。世界のバイオ医薬品企業は、2030年までに研究開発活動に合計1兆米ドル超という驚異的な資金を投じようとしています。この巨額投資は、同産業のハイリスクな性質を改めて裏付けています。
一方、ベトナムでは、海外企業が国内企業との戦略的パートナーシップに関心を示しているものの、その道のりは複雑さを伴います。国有企業では手続きが煩雑であり、民間企業は基準を満たさないコーポレートガバナンスにしばしば直面しています。
注目すべき発言として、外国投資局副局長のDo Van Su氏はこの状況を適切に描写し、多くのベトナム企業に依然として広がる同族経営の手法に注意を促しています。こうした傾向は不透明さと同族による影響を受けやすい体質をもたらすため、ガバナンスの強化が必要です。
これと並行して、ハノイ薬科大学学長のNguyen Hai Nam教授（博士）の見解は、重大なボトルネックを明らかにしています。製薬セクターへの投資誘致は、高度な専門性を要し、固有のリスクを伴うという同分野の厳しい性質によって制約されています。
例えば、プロジェクトの立案から投資認可までの期間は平均5年と、業界標準から見て長期にわたると考えられています。同時に、新薬の創出は、初期研究段階から規制当局の承認取得まで、10～15年という長期かつリソース集約的な期間を要します。新薬をこの複雑な道のりを通じて導くコストは、約26億米ドルという驚くべき金額になります。
これらの統計は、医薬品イノベーションに伴う多大な複雑さと資金負担を垣間見せてくれます。したがって、とりわけ外資系企業は、より開放的な投資メカニズムを求めています。さらに、製薬セクター内のハイテク事業向けの優遇融資プログラムが存在しないことは、改善の余地が大きい領域であることを示しています。
これらの課題は全体として、投資家や意思決定者が向き合わなければならない微妙な状況を浮き彫りにしています。進化するガバナンス構造と政策強化に裏打ちされた多面的なアプローチが、同セクターの潜在性を解き放つ鍵となります。こうした状況を切り開いていく中で、Viettonkinは戦略的な洞察と個別対応のソリューションを武器に、これらの複雑さを乗り越えるお手伝いを続けてまいります。道のりは複雑かもしれませんが、的確な導きがあれば、ベトナム製薬産業の変革的な潜在性が開花します。
まとめ
ベトナムが、自らの経験を活かし、科学技術の進歩を活用する前例のない機会を有していることは明らかです。これらの要素は、堅固な医療インフラと持続可能な製薬産業の構築を加速させることができます。変革的な進展を実現するには、「決議29/NQ-CP号」に掲げられた目標を具体化する新たなアプローチを採ることが極めて重要です。
この目標を追求する上で、関係者は制度改正を優先し、革新的な医薬品への国民のアクセスを迅速化する明確な目標を定め、すべての関係者の利益を調和させる柔軟な医療資金調達の仕組みを設計する必要があります。同セクターの活力は科学的な実力に根ざすべきであり、競争、イノベーション、包括的な統合によって推進されるエコシステムを育み、地域および世界におけるベトナムの医薬品競争力を高めることが求められます。
ベトナムの医薬品・医薬産業で事業を始めたいとお考えなら、Viettonkinが信頼できるパートナーとなります。ベトナムの製薬セクターに秘められた潜在性を解き明かすことに専念する経験豊富なチームが、複雑な法的手続きを乗り越え、目標市場への参入を成功に導きます。ともに、この成長著しい産業における大きな機会と波及効果の高い貢献へとつながる道筋を描くことができます。
